Die Flammen, die flackern

Investmentanalysten und Führungskräfte im Sektor der schrottbeschickten Elektrolichtbogenöfen (EAF) haben auf die profitablen Ergebnisse und die positive Dynamik hingewiesen, die die Branche in den letzten Jahren geprägt haben.

EAF-Stahlproduzenten, die über liquide Mittel und eine positive Anlegerstimmung verfügen, haben die Bedingungen genutzt, um mehrere neue Stahlwerksprojekte anzukündigen.

Eine begleitende Frage, auf die es offenbar einige Antworten gibt, konzentriert sich darauf, wie viele Mühlen, einschließlich welcher Art und an welchen Standorten, stillgelegt oder geschlossen werden, wenn in diesem Jahrzehnt neue EAF-Kapazitäten eingeführt werden.

Im Hinblick auf den Ersatz der EAF-Kapazität wurde Ende letzten Jahrzehnts von der in Texas ansässigen Commercial Metals Co. (CMC) eine der geplanteren Werksabschaltungen durchgeführt.

Anfang dieses Jahres hatte CMC auf Betriebskosten und kalifornische spezifische regulatorische Anforderungen im Zusammenhang mit dem EAF-Werk in Rancho Cucamonga, Kalifornien, hingewiesen, das es 2018 erworben hatte.

Als CMC im Jahr 2020 seine Absicht bekannt gab, die Kapazität in Mesa, Arizona, zu verdoppeln und im Wesentlichen zwei EAF-Mikromühlen nebeneinander zu platzieren, hatte das Unternehmen die Produktion am Standort Rancho Cucamonga bereits stillgelegt. Anschließend wurde das Grundstück unterhalb des ehemaligen Mühlenkomplexes weiterverkauft.

Der EAF-Stahlproduzent Nucor Corp. aus Charlotte, North Carolina, hat ebenfalls gezeigt, dass er bereit ist, Produktionsstandorte zur Schließung zu identifizieren, wenn er Kapazitäten erweitert. Die meisten Ankündigungen von Nucor in den letzten fünf Jahren konzentrierten sich auf neue Fabrikstandorte oder Investitionen in Modernisierungen und Modernisierungen an bestehenden Standorten.

Allerdings kündigte das Unternehmen im Mai an, dass es die Produktion in seinem EAF-Werk in Longview, Texas, das es 2016 gekauft hatte, einstellen werde, was seiner Aussage nach Teil einer Umstrukturierung seiner Stahlblechgruppe sei.

Bei der Ankündigung sagte Nucor, dass die jährliche Kapazität von 100.000 Tonnen in Longview dem kürzlich eröffneten Werk in Brandenburg, Kentucky, und anderen Nucor-Werken zugewiesen werden könnte.

Während man mit diesen beiden Schließungen weitgehend hätte rechnen können, schien der Untergang des ehemaligen EAF-Werks von Republic Steel in Canton, Ohio, diesen Sommer einige Beobachter zu überraschen.

Auf Anfrage eines Medienunternehmens aus der Gegend von Cleveland sagten zwei Gewerkschaftsmitarbeiter des Werks, dass der in Mexiko ansässige Eigentümer des Werks, Grupo Simec, plötzlich Anweisungen gegeben habe, die Produktionsanlagen schnell herunterzufahren.

Wie CMC und Nucor sagte Grupo Simec jedoch, dass die Stilllegung des Werks vorgenommen wurde, weil sie erwartete, ihre Kunden bedienen zu können und gleichzeitig die Produktion des in ihrem Werk in Tlaxcala, Mexiko, produzierten Spezialstahls in Stabqualität (SBQ) zu konsolidieren.

Die drei Schließungen, von denen zwei in diesem Jahr vorgenommen wurden, haben dazu geführt, dass jährlich bis zu 1,8 Millionen Tonnen EAF-Kapazität stillgelegt werden. Dies dient als Beweis dafür, dass es sich bei der neuen EAF-Kapazität eher um eine Verlagerung der Gesamtproduktion als um eine groß angelegte Erweiterung handelt.

Das in Osceola, Arkansas, ansässige Unternehmen Hybar hat 700 Millionen US-Dollar an Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen für den Bau, die Inbetriebnahme und den Betrieb eines Stahlbetonstahlwerks mit Elektrolichtbogenofen (EAF) in Osceola aufgenommen.

Der neue Name im EAF-Sektor wird von einem bekannteren Namen geführt – dem ehemaligen Big River Steel-Manager und aktuellen Hybar-CEO Dave Stickler.

Laut Stickler wird das geplante Bewehrungsstahlwerk technologisch fortschrittlich sein und mit „umweltfreundlichem“ Altmetall gespeist werden.

Im Februar kündigte der in Deutschland ansässige Stahlwerkstechnologieanbieter SMS Group an, dass er Hybar (damals bekannt als Highbar LLC) mit Schmelzerei und Gießtechnologie für ein Bewehrungsstahlwerk mit einer Kapazität von 630.000 Tonnen pro Jahr beliefern werde. Der Erstauftrag beinhaltete auch Optionen für SMS zur Lieferung von zwei zusätzlichen Hybar-Minimills.

Stickler und sein Kollege, Finanzvorstand Ari Levy, sagen, dass sie auf eine lange und erfolgreiche Erfolgsgeschichte bei Investitionen, Bau und Betrieb von Schrottstahlwerken in Nordamerika und anderswo auf der Welt zurückblicken können.

Der Eigenkapitalanteil der Hybar-Finanzierung wurde von TPG Rise Climate geleitet, „der speziellen Klimainvestitionsstrategie der globalen Impact-Investing-Plattform TPG Rise des in Texas ansässigen Tarrant Capital IP (TPG).“ Beteiligt ist auch Global Principal Partners, eine Investmentgesellschaft, die vom Senior-Management-Team von Hybar genutzt wird.

„Das sagt viel über das Hybar-Projekt aus, wenn man bedenkt, dass wir dieselben hochkarätigen Finanzgeber haben, die zusammen mit Dave und mir in frühere Projekte investiert haben, darunter das äußerst erfolgreiche Flachstahlwerk Big River Steel, das zwei Meilen entfernt liegt vom Standort Hybar“, sagt Levy.

Als Hybar-Unterstützer kündigt sich auch das in Kansas ansässige Unternehmen Koch Minerals & Trading an, dessen Tochtergesellschaft Koch Metallics Metallbeschaffungsdienstleistungen für Hybar und Risikomanagementdienstleistungen für seine Kunden erbringen wird.

Von den gesammelten 700 Millionen US-Dollar werden 470 Millionen US-Dollar für den Bau des Bewehrungsstahlwerks ausgegeben, so TPG in einer Pressemitteilung vom August. Der Rest der Finanzierung wird für die Inbetriebnahme und den Betrieb der Mühle sowie für die Begleichung einiger Schuldendienstkosten während der Bauphase verwendet.

Laut TPG wird der Bau des Werks auf einer 1.300 Hektar großen grünen Wiese mit direktem Zugang zu Binnenschiff-, Schienen- und LKW-Transportmöglichkeiten voraussichtlich 22 Monate dauern.

Die geplante Produktion des Werks wird „hochergiebiger Bewehrungsstahl sein, der hauptsächlich in großen Infrastrukturprojekten verwendet wird, einschließlich Projekten, die durch den Infrastructure Investment and Jobs Act und den Inflation Reduction Act unterstützt werden“.

Neben der SMS Group ist das in London ansässige Unternehmen Primetals Technologies ein weiterer Zulieferer des Werks. Beide Unternehmen liefern Technologie, die laut Hybar darauf ausgelegt ist, den Energiebedarf für die Bewehrungsstahlproduktion deutlich zu reduzieren, insbesondere im Vergleich zu anderen Bewehrungsstahlwerken in Nordamerika.

In den letzten Jahrzehnten hat der boomende EAF-Sektor einen großen Teil seines Marktanteils auf Kosten der kapitalintensiven Hochofen-/BOF-Stahlindustrie (Basic Oxygen Furnace) gewonnen.

Nachdem die EAF-Hersteller den Markt für Bewehrungsstäbe (Bewehrungsstäbe) weitgehend erobert haben, investieren sie weiterhin in Technologien und leisten Pionierarbeit, um sich einen größeren Anteil am Markt für flachgewalzte Stahlbleche zu sichern.

Sowohl Nucor als auch Steel Dynamics Inc. (SDI), Fort Wayne, Indiana, betreiben Blechwalzwerke und nachgeschaltete Anlagen zur Herstellung wachsender Sorten von Flachstahl.

Eine der größten Investitionen von SDI in den letzten Jahren war das Flachwalzwerk in Sinton, Texas. CEO Mark D. Millett sagte letztes Jahr, dass das Werk „eine kohlenstoffärmere Stahlproduktionskapazität der nächsten Generation darstellt und differenzierte Produkte und Lieferkettenlösungen bietet.“

Die Fähigkeit der EAF-Werke, ihren derzeitigen Anteil von etwa 70 Prozent am gesamten Stahlmarkt in den Vereinigten Staaten zu überschreiten, ist ungewiss, aber die Zukunft der verbleibenden Hochofen-/BOF-Anlagen ist dennoch Gegenstand von Spekulationen.

Jedes Mal, wenn ein Hochofen stillgelegt wird, um eine Neuzustellung durchzuführen – ein Wartungsvorgang, der eine mögliche viermonatige Abschaltung eines Hochofens zur Folge hat, der für den Dauerbetrieb ausgelegt ist – werden Betreiber in der Regel von Branchenanalysten gefragt, ob der Hochofen tatsächlich wieder in Betrieb genommen wird.

Die beiden verbleibenden Hochofenbetreiber in den USA – Cleveland-Cliffs und United States Steel Corp. – waren in den letzten drei Jahren größtenteils profitabel, standen jedoch beide vor der Entscheidung, ob sie eine Neuzustellung durchführen sollten.

Diesen Sommer gab Cleveland-Cliffs mit Hauptsitz in Cleveland bekannt, dass es ein Projekt zur Neuzustellung eines Hochofens in seinem Komplex Burns Harbor, Indiana, verzögert. Zunächst wurde ein Zeitrahmen für die Wartungsarbeiten im Jahr 2025 prognostiziert, später wurde jedoch 2026 als wahrscheinlicheres Jahr identifiziert.

Das in Pittsburgh ansässige Unternehmen US Steel beschloss im vergangenen Jahr, sich von zwei Hochöfen in seinem Granite City, Illinois-Komplex zu trennen, und traf stattdessen eine Vereinbarung mit dem in Illinois ansässigen Unternehmen SunCoke Energy Inc., um dort granuliertes Roheisen zu produzieren.

Das Angebot von Cleveland-Cliffs zur Übernahme von US Steel erschwert die betriebliche Zukunft der amerikanischen Hochöfen/BOF-Werke. Mitte September gab der Vorstand von US Steel bekannt, dass er Angebote von Cleveland-Cliffs und anderen erwägt, die zu einer weiteren Konsolidierung in einem ohnehin kleinen Spielerfeld führen könnten.

Die positive Investitionsstimmung gegenüber der Stahlindustrie und die Dekarbonisierungsdynamik hinter recyceltem Stahl haben es nordamerikanischen Herstellern in den letzten Jahren ermöglicht, die Kapazität des EAF-Sektors zu verbessern.

Die neue und geplante EAF-Kapazität reicht von Arizona über Arkansas und West Virginia bis nach Kanada. Wirtschaftsdaten und Zahlen zur Stahlproduktion aus diesem Jahr scheinen jedoch zu zeigen, dass es bei den Verbesserungen eher darum ging, Marktanteile zu behalten, als den Kuchen insgesamt zu vergrößern.

Die USA sind dieses Jahr nicht in eine Rezession geraten, sondern erfreuen sich stattdessen eines bescheidenen Wirtschaftswachstums. Dennoch zeigen die Stahlproduktions- und Importzahlen in den USA, dass die heimische Stahlindustrie Schwierigkeiten hat, das Produktions- oder Verbrauchstempo von 2022 zu erreichen.

„Die US-Stahlindustrie hat in den letzten Jahren eine deutliche Konsolidierung durchlaufen, die unserer Meinung nach zu einer Verbesserung der Lieferdisziplin geführt hat“, heißt es in einer Analyse von Ende Juni. „Dies hat im gesamten Zyklus zu allgemein höheren und stabileren Margen geführt. Wir betrachten den Infrastructure Investment and Jobs Act, den Inflation Reduction Act sowie den Creating Hilfreiche Incentives to Produce Semiconductors (CHIPS) and Science Act als unterstützend für die US-Stahlnachfrage.“

Doch obwohl die Stahlhersteller in diesem Jahr Gewinne gemeldet haben, liegen diese weitgehend unter den teilweise Rekordgewinnen im Jahr 2022.

Nucor beispielsweise verdiente im ersten Halbjahr dieses Jahres 2,6 Milliarden US-Dollar. So beeindruckend diese Zahl auch ist, stellt sie einen Rückgang um 44,2 Prozent gegenüber dem Nettogewinn von 4,66 Milliarden US-Dollar dar, den Nucor in den ersten sechs Monaten des letzten Jahres erzielte.

Nach Angaben des American Iron & Steel Institute (AISI), Washington, haben die Stahlhersteller in den USA im Juli 7,55 Millionen Tonnen Produkt ausgeliefert, was einem Rückgang von 1,6 Prozent gegenüber den mehr als 7,67 Millionen Tonnen im Juli 2022 entspricht.

Die inländischen Stahllieferungen von mehr als 51,86 Millionen Tonnen stellen im bisherigen Jahresverlauf einen Rückgang von 3,3 Prozent gegenüber den 53,65 Millionen Tonnen dar, die in den ersten sieben Monaten des Jahres 2022 verschifft wurden.

Bessere Nachrichten lieferte AISI in der Woche bis zum 2. September, als die Mühlenproduktion in den USA von fast 1,73 Millionen Tonnen um 1,2 Prozent zunahm, verglichen mit fast 1,71 Millionen Tonnen in der Vergleichswoche im Jahr 2022.

Im bisherigen Jahresverlauf belief sich die Mühlenproduktion bis zum 2. September jedoch auf etwa 59,84 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 1,8 Prozent gegenüber den mehr als 60,9 Millionen Tonnen entspricht, die im gleichen Zeitraum im Jahr 2022 hergestellt wurden.

Darüber hinaus lag die Kapazitätsauslastung (Kapazität) der US-Mühle in diesem Jahr bisher bei durchschnittlich 76 Prozent. Das ist ein Rückgang um 4,6 Prozent gegenüber der durchschnittlichen Kapazitätsrate von 79,7 Prozent in den ersten acht Monaten des letzten Jahres.

Ob aus markt- oder regierungspolitischen Gründen: Die vom US-Handelsministerium zusammengestellten Daten zeigen, dass inländische Stahlhersteller in diesem Jahr bislang einen größeren Anteil am Gesamtmarkt für sich beansprucht haben.

Zahlen des Handelsministeriums zur Überwachung und Analyse von Stahlimporten (SIMA) deuten darauf hin, dass im August Stahlimportgenehmigungen für etwa 2,21 Millionen Tonnen Sendungen beantragt wurden, was einem Rückgang von 3,2 Prozent gegenüber den mehr als 2,28 Millionen Tonnen im August letzten Jahres entspricht.

Nach den ersten acht Monaten dieses Jahres sind die gesamten (fertigen und halbfertigen) Stahlimporte von etwas mehr als 19,59 Millionen Tonnen um 10,9 Prozent gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022 gesunken. Laut AISI lag der geschätzte Marktanteil der Fertigstahlimporte im August bei 21 Prozent Im bisherigen Jahresverlauf sind es 22 Prozent. Die führenden Stahlexporteure in die USA sind laut AISI in diesem Jahr Kanada (4,7 Millionen Tonnen), Mexiko (mehr als 2,9 Millionen Tonnen) und Brasilien (fast 2,7 Millionen Tonnen).

Das diesjährige relativ stabile Stahlproduktionsniveau hat zu einem ebenso stabilen Eisenschrottpreis geführt. Inwieweit sich die Gleichung durch neue EAF-Kapazitäten ändern wird, ist unklar, obwohl Änderungen möglicherweise eher Versandmuster und -ziele als die Gesamtschrottnachfrage betreffen.

Der Autor ist leitender Redakteur bei der Recycling Today Media Group und kann unter [email protected] erreicht werden.

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